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基金投资好简单,从入门到精通 -学习笔记day6

2022-03-04 12:11
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第十九集:保本型基金

简单来说:保证不亏钱,但又能赚到一定的钱。

为什么能保本呢?

周期长:一般三年封闭。

证监会有规定:到期必需转非保本混合型基金。

采用策略安全:ccpi 策略、   tipp策略(时间不变性投资组合保险策略)

CCPI 策略:把投资额分为两部分,一大部分只投资固定稳定回报产品,一小部分买入高风险投资产品,小部分金额投资亏损的承受额度与稳定回报投资盈利额相等,最差就是不挣钱,不会亏欠。适用于市场走势非常好的时候,收益会比较不错。

TIPP策略:与CCPI 差别,主要在于高风险投资的那部分,到达一定盈利,必须拿一部分盈利到稳定投资那部分,不断适当止赢。适合震荡市场。

拥有担保机制:发布该类型基金的基金公司必须要找担保公司担保,亏了不是基金公司赔就是担保公司赔。

最后固定收益能力强的大公司发行保本基金的适合投资。

第二十集:基金所收取费用    

1、认购/申购费用。区别一般认购比申购低一点,一般在基金新发期限内才会有认购费用。老基金没有认购费用只有申购费用。

申购费分为:前端收费(A份额)或后端收费(B份额),分级基金除外。

2、赎回费:除货币基金以外所有基金都有,按持有时间时长,持有时间越长费率越低,足够长可以无赎回费。

3、销售服务费:货币基金无赎回费、申购费,但有销售服务费。按日计提。

4、管理费/托管费:根据产品类型有高有低,最高的是股票型。我国规定基金公司不能直接持有投资金额,由第三方托管的,一般是银行,所以就存在管理费/托管费。也是按日计提。

管理费/托管费/销售服务费都是净值公布前已扣除,所以一般感受不到。

第二十一集:详谈债券型基金

主要收益来源:  票息收益、资本利得。

票息收益:就是票面承诺到期给出的利息。

资本利得:债券在市场上交易所产生的利得。

封闭型债券基金:有一定的封闭期,基金经理操作空间比较大。相比较持续开放的基金,封闭基金受到申赎的压力比较小,这样基金经理可以实施更为稳健的投资策略。还可使用更高的杠杆,达到利益最大化。采用期限匹配策略。

开放型债券基金:没有时间概念,规模随时在变,有人赎回就要有可能你需要变卖资产,风险比封闭式稍稍大一点。

主要风险:

久期:到期的日期有多长?

    久期越短比久期越长的波动风险要低很多,当然利息越越低。

    久期越长收益越高,久期越短收益越小。

    举例:走钢丝,钢丝越长,越晃动。钢丝越短,晃动有可能完全感觉不到。

信用:

    信用等级越低发行的债券票面利率越高(要注意信用低有可能拿不回本金)。

    信用等级越高发行的债券票面利率越低。

    目前信用等级最高AAA。

投资看点:

    是封闭型还是开放型

    投资的产品是投高信用等级债券还是低信用等级的债券

    投资产品资产的久期策略是什么?

    目前是加息周期还是降息的周期?

    最后根据自身承受风险能力综合评估来选定适合的债券型基金。


 

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